光大证券研报指出，东方雨虹(002271.SZ)24年完成盈余收入/归母净利/扣非归母净利280.6/1.1/1.2亿元，同比-14.5%/-95.2%/-93.3%。主动压降直销连累全体收入，零售及工程逆势增加。展望25年，一是高额分红使实控人质押危险大幅改进，公司管理危险显着下降；二是公司财物处置坚决有力、报表充沛纾压，剩下尾部减值危险有望在年内悉数开释；三是通过数年革新，途径出售形式主导下运营质量持续提高，民建集团在扩品类、途径下沉推进下或持续驱动增加，而低基数下直销事务缩短空间存在约束。故年内看，收入端有望企稳向上，且25年公司强化降本提效，费用率有望改进；尾部减值危险开释后，盈余弹性仍存。公司作为防水龙头，途径革新相对完全，有望首先走出职业底部，保持“买入”评级。